شارك هذا المقال
من كتابة
بركة
يعتبر عالم الاستثمار مكان كبير. هناك الكثير مما يجب معرفته والعديد من الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون بغرض كسب الأموال. إحدى الإستراتيجيات التي حظيت باهتمام كبير مؤخرًا هي بيع الأسهم على المكشوف. حتى بالنسبة للأشخاص الذين لا يتابعون أخبار الاستثمار ربما سمعوا شيئًا عن ما يسمى شورت سكويز أو ضغط البيع على المكشوف الذي حصل مع شركة Gamestop و AMC. إذًا، ما الذي يعنيه بيع الأسهم على المكشوف، وكيف يعمل بيع الأسهم على المكشوف؟
بيع الأسهم على المكشوف هي استراتيجية استثمار يستخدمها المستثمرون للاستفادة من انخفاض محتمل في أسعار الأسهم. سيفتح المستثمر حساب هامش ويقترض الأسهم التي يعتقد أنها ستنخفض قيمتها ويبيعها بسعر السوق. الفكرة هي أنه بمجرد أن تنخفض قيمة الأسهم، يقوم المستثمر بشرائها، ويعيدها إلى الوسيط، ويحصل على أي ربح. لنلقِ نظرة على مثال الآن بعد أن عرفنا معنى بيع الأسهم على المكشوف.
قد يعتقد المستثمر أن أسهم الشركة 123، التي تباع حاليًا بسعر 40$ للسهم الواحد، ستنخفض قريبًا. يقترض المستثمر 1000 سهم من شركة 123 من وسيط ويبيعها بسعر السوق البالغ 40$، ويتلقى 4000$. ينخفض سعر السوق لشركة 123 إلى 25$، ويعيد المستثمر شراءها مقابل 2500$. ثم يعيد المستثمر الأسهم المقترضة إلى الوسيط ويحتفظ بربح قدره 1500$ مطروحًا منه أي رسوم. في هذا المثال، يتم حساب الربح قبل الرسوم والمصروفات على النحو التالي: 4000$ – 2500$ = 1500$.
هناك سبب واحد فقط يجعل المستثمرين يرغبون ببيع الأسهم على المكشوف: وهو كسب الأموال. هناك ثلاثة أسباب أساسية تدعم هذا الدافع:
عادة ما يكون لاستراتيجيات الاستثمار إمكانية ربح ولكن أيضًا خسارة بسبب الطبيعة غير المتوقعة لتقلبات السوق. كما أن بعض الاستراتيجيات أكثر خطورة من غيرها. يعتبر بيع الأسهم على المكشوف استراتيجية عالية المخاطر ومن الأفضل تركها للمستثمرين ذوي الخبرة. المخاطر الرئيسية لبيع الأسهم على المكشوف هي:
في أوائل عام 2021، قررت مجموعة من المستثمرين في Reddit شراء أسهم في GameStop و AMC بسرعة. من خلال متابعة أخبار الاستثمار، عرف هؤلاء المستثمرون أن كل شركة قد تم تخفيضها بشكل كبير من قبل صناديق التحوط، لذلك قاموا بشراء أكبر عدد ممكن من الأسهم المتاحة من أجل رفع سعر السهم. نتيجة لذلك، ارتفعت أسعار أسهم كلتا الشركتين بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة. تم زيادة أسعار شركة Gamestop بنسبة 864٪ و AMC بنسبة 388٪ بحلول 29 مارس 2021، على أساس سنوي.
أدى ارتفاع أسعار الأسهم إلى جعل أولئك الذين كانوا يبيعون الأسهم على المكشوف يحاولون إعادة شرائها في أسرع وقت ممكن، مما أدى بدوره إلى زيادة السعر أكثر. عانى العديد من المستثمرين الذين يعتزمون بيع الأسهم على المكشوف من خسائر لا تصدق بفعل مصيدة الشورت سكويز هذه. والفائدة تكون لأولئك الذين اشتروا الأسهم من خلال فرض الشورت سكويز بأن لديهم فرصة تحقيق ربح لا يصدق.
أحد الأشياء المهمة التي يجب ملاحظتها حول هذا الموقف هو أن العديد من المستثمرين الخبراء كانوا يبيعون أسهم GameStop و AMC على المكشوف غالبًا، ولا يزالون يتعرضون لخسارة كبيرة.
الآن بعد أن عرفت ما هو البيع على المكشوف ولماذا يستخدمه المستثمرون، فربما قد تفكر فيه في محفظتك. ومع ذلك، فقد رأينا أن بيع الأسهم على المكشوف قد يكون استراتيجية معقدة عالية المخاطر ومن الأفضل تركها للمستثمرين الخبراء. المعرفة والخبرة ضروريان قبل محاولة استخدام هذا لمحفظتك.
لمعرفة المزيد حول سوق الأوراق المالية والاستثمار، تحقق من موقع بركة. ستتاح لك إمكانية الوصول إلى الأبحاث والأخبار والمعلومات لمساعدتك في رحلتك الاستثمارية.