يعمل أي مؤشر سوق أسهم (أو بالانجليزية: Stock Market Index) على قياس الأداء المالي لسوق معينة. حيث يوفر طريقة سريعة لإلقاء نظرة على متوسط أداء السوق ورية كيف يؤدي. بكلمات بسيطة، يعمل كل مؤشر على تمثيل متوسط أداء مجموعة شركات.
على سبيل المثال، يقيس مؤشر S&P 500 أداء أكبر 500 شركة أمريكية مدرجة في البورصة، ويتتبع مؤشر Nasdaq أداء بورصة ناسداك، ويقيس مؤشر داو جونز (Dow Jones) أداء أكبر 30 شركة أمريكية يتم تداولها في بورصتي ناسداك ونيويورك.
ونظرًا لأن مؤشرات سوق الأسهم مثل S&P 500 و Nasdaq هي فقط وحدة تمثيل لأداء مجموعة من الأسهم، فلا يمكن للمستثمرين تداولها، ولكن يمكنهم تداول صناديق المؤشرات (Index Funds) أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتبّع هذه المؤشرات، مثل الصندوق الاستثماري Vanguard 500 الذي يتتبع مؤشر S&P 500.
كما أن العديد من البلدان الأخرى لديها مؤشرات سوق الأسهم الخاصة بها. على سبيل المثال، مؤشر سوق أبو ظبي للأوراق المالية (ADX) العام هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع أداء الأسهم المدرجة في سوق أبو ظبي للأوراق المالية.
ما هو مؤشر S&P 500؟
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 – المعروف بـ S&P 500 – هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية (أي أن الشركات المكونة للمؤشر يتم اختيارها وفقًا لقيمتها السوقية) يتتبع أكبر 500 شركة أمريكية مدرجة في البورصة، مما يعني في الأساس أنه مقياس لمتوسط أداء أسهم 500 شركة مقرها الولايات المتحدة.
وبما أن الأسهم المدرجة في S&P 500 مرجحة بالأسعار، فلكل منها كميات مختلفة من التأثير على أداء المؤشر. على سبيل المثال، الشركة التي لديها مؤشر مرجح الأسعار بنسبة 6٪ يكون لها تأثير أكبر على أداء المؤشر من الشركة التي لديها مؤشر مرجح بالأسعار بنسبة 1٪. أكبر ثلاثة مكونات لمؤشر S&P 500، اعتبارًا من 30 يونيو 2020، تشمل شركة (Microsoft Corp. (MSFT مع مؤشر مرجح بالأسعار بنسبة 6٪، وشركة (Apple Inc. (AAPL مع مؤشر مرجح بالأسعار بنسبة 5.8٪ وشركة Amazon.com ((AMZN مع مؤشر مرجح بالأسعار بنسبة 4.5٪.
يستخدم معظم المستثمرين المحترفين مؤشر S&P 500 كمعيار لهم، نظرًا لأنه يشمل الأسهم في جميع القطاعات، وتمثل الأسهم الـ 500 ما يقرب من 80٪ من القيمة السوقية لسوق الأسهم الأمريكية.
عندما تسمع المستثمرين يقولون أشياء مثل "السوق في ارتفاع اليوم!"، فمن المحتمل أنهم يشيرون إلى أداء مؤشر S&P 500 في هذا اليوم.
ربما تتساءل، كيف يقيس مؤشر S&P متوسط الأداء؟ يستخدم مؤشر S&P 500 عملية حسابية محددة، ولكن لحسن الحظ، القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر S&P 500 الإجمالي بالإضافة إلى القيمة السوقية للشركات الفردية يتم غالبًا نشرها على مواقع الويب المالية.
تخضع جميع المؤشرات بانتظام لتغييرات في هياكلها، ولا يختلف مؤشر S&P 500. كل عام، يغير مؤشر S&P 500 حوالي 3٪ من مكوناته – حوالي 15-20 شركة – بسبب استراتيجيات الاندماج أو الاستحواذ للشركات أو عندما يتم استبدال الشركات الصغيرة بأخرى أكبر.
ما المقصود بـ Nasdaq؟
Nasdaq (تعرف أيضًا بـ "ناسداك") هي بورصة تقع في الولايات المتحدة، وتشمل ما يقرب من 3300 شركة مدرجة. وكانت بورصة ناسداك في الواقع أول بورصة تسمح للمستثمرين بالتداول من خلال أجهزة الكمبيوتر. وفي أيامها الأولى، اعتادت بورصة ناسداك على تضمين أسهم الشركات التكنولوجيا بشكل أساسي فقط، مثل Apple و Google، ولكنها تشمل الآن أسهمًا من مجموعة متنوعة من الصناعات.
يستخدم مصطلح ناسداك "Nasdaq" أيضًا للإشارة إلى مؤشر ناسداك المركب "Nasdaq Composite" وهو مؤشر يضم أكثر من 3000 أصل مُدرج في بورصة ناسداك.
يستند مؤشر ناسداك المركب إلى منهجية الترجيح بالقيمة السوقية (مثل مؤشر S&P 500). ولكي تكون مؤهلاً لمؤشر ناسداك المركب، ينبغي أن يكون إدراج الورقة المالية (أصول الشركات) بالولايات المتحدة حصريًا في بورصة ناسداك – وعلى عكس مؤشر S&P 500 – قد تكون الورقة المالية إما إيصال وديعة أمريكي، أو سهم عادي، أو مصلحة شركة تضامنية محدودة، أو سهم عادي، أو صندوق استثمار عقاري، أو سهم حق الانتفاع أو أسهم تداول.
