شارك هذا المقال
من كتابة
بركة
في حال كنت جديدًا في مجال الاستثمار في الأسهم، فقد تكون المصطلحات محيرة. وقد يبدو الأمر محيرًا أكثر عندما يُعرض عليك جانب واحد من الجدال، مثل لماذا تعتبر بعض الأسهم استثمارًا أفضل من غيرها.
احتدم الجدل حول المزايا النسبية لاستثمار القيمة مقابل استثمار النمو لسنوات عديدة. وفي هذا المقال، سنتحدث عن مزايا وعيوب كلا النهجين لاستثمار الأسهم – باستخدام الحد الأدنى من مصطلحات هذا المجال على طول الطريق.
ملخص سريع لأهم النقاط:
لتحديد المزايا النسبية لاستثمار القيمة مقابل استثمار النمو، نحتاج إلى البدء بتعريفهما بوضوح.
يتضمن هذا النوع من الاستثمار شراء الأسهم التي يبدو وكأنها تتداول بأقل من قيمتها الفعلية، غالبًا بسبب ضعف أداء الشركة بطريقة ما. كما قد تعاني بعد برنامج الاستحواذ أو التوسع، أو تنشر أرقام معدل الدوران/ أرباح مخيبة للآمال، أو تغرق في فضيحة. في حين يتعين على أساسيات الشركة أن تبقى سليمة، ولكن بعض المستثمرين سوف يبتعدون. ويحدث هذا غالبًا مع الماركات الراسخة، مثل الشركات المالية.
يركز هذا النوع من الاستثمار على الشركات المزدهرة ذات الأسهم عالية القيمة. حيث يميل إلى إشراك الماركات المعروفة خلال مرحلة نموها، مع زيادة الأرباح باستمرار. وغالبًا ما تندرج شركات التكنولوجيا في هذه الفئة، نظرًا لأن التكنولوجيا تتطور بسرعة، مع بروز قادة السوق بسرعة. كما يدفع الطلب من المستثمرين الآخرين بالأسهم نحو الأعلى حتى يعتقد المحللون أنها بلغت ذروتها، والذي قد يستغرق عدة سنوات.
نعم كلاهما جيد! يصنف العديد من المستثمرين الأذكياء أن النقاش حول استثمار القيمة مقابل استثمار النمو على أنه أمر مضلل. فبدلاً من اختيار واحد، فإنهم يتبعون استراتيجية ذات مسارين للبحث عن أسهم ذات قيمة منخفضة الأداء مع الاستثمار في أسهم النمو المزدهرة. حتى أنه من الممكن تصنيف الأسهم على أنها "مختلطة" – و بهذا الاسم تكون قد لبت كلا التعريفين في وقت واحد. كما يمكنك التحقق من أداء الأسهم الفردية في دليلنا القابل للبحث.
قد يتطور سهم القيمة إلى سهم النمو في حال غيرت الشركة المتعثرة ثرواتها أو العكس. لكن هل أحدهما أفضل من الأخر؟
الإيجابيات
السلبيات
الإيجابيات
السلبيات
أحد العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها عند تقييم المزايا المنافسة لاستثمار القيمة مقابل استثمار النمو هي معرفة أين يقف الاقتصاد الأوسع حاليًا. حيث وجدت دراسة استمرت 13 عامًا لكلا النهجين الاستثماريين أن أسهم القيمة تفوقت على أسهم النمو في معظم الأوقات. ومع ذلك، كان أداء أسهم النمو أقوى خلال فترة الانكماش الاقتصادي. حيث استنتج مؤلف الدراسة إلى أن الخيار الأفضل يعتمد على الفترة الزمنية التي تم فيها الاحتفاظ بالأسهم.
بدأنا هذا المقال بالأخذ في الاعتبار المزايا المتنافسة لاستثمار القيمة مقابل استثمار النمو. وعلى الرغم من أن لكل منها مزايا وعيوب مميزة، فمن الأفضل التعامل مع كل منهما عبر الحماس الحذر وتنويع محفظتك وتقليل المخاطر. حيث لا يوجد نهج صحيح أو خاطئ، على الرغم من أن الظروف الاقتصادية السائدة قد تقودك نحو خيار واحد على المدى القصير.
يجب أن يؤدي أي مزيج من استثمار القيمة واستثمار النمو إلى نتائج قوية، بينما يمثل التقسيم بنسبة 50/50 بين القيمة والنمو الخيار الأكثر أمانًا. كما يتجنب هذا أيضًا مطاردة الاتجاه على المدى القصير، والذي قد يكون محفوفًا بالمخاطر في حال كنت جديدًا في السوق ولا تعرف كيفية تحديد شركة ذات ثروات جاهزة للارتفاع – أو الهبوط. في حين يوصي خبراء السوق بتحسين محفظة الأسهم الخاصة بك عدة مرات في السنة، وتعديل استثماراتك وفقًا لظروف السوق. وفي حال كنت تبحث عن بعض مشورة الخبراء بشأن استثمارك التالي (أو الأول)، فإن فريق بركة موجود هنا للمساعدة بهدف تحسين رفاهيتك المالية.